读书笔记(二篇)

读书笔记《基金投资入门与实战技巧》

1. 买卖基金有技巧

1.1. 阅读基金招募书

看基金管理人

看过往业绩

看投资风险

看投资策略

看费用：认购/申购费、赎回费、管理费和托管费

1.2. 阅读基金年报

看基金净值表现：评价基金业绩表现的指标

看净值增长率标准差：反映基金净值的波动和风险，标准差越低基金净值越稳定

看投资组合：投资风格和选股思路的重要依据

看投资策略

看基金份额变化情况：份额变化过于剧烈意味着出现了大规模的申购与赎回，应了解变动原因

看重要事项公告：管理费是否降低，是否有重大人事变动

1.3. 购买基金的准备

合理评估自身财务状况，选择合适的比例

做好承担风险的准备

对收益有合理的预期

阅读基金招募说明书

1.4. 评判基金业绩表现的标准

将基金收益与股票大盘走势进行比较

将基金收益与其他同类基金的收益进行比较

将基金的当期收益与历史收益进行比较

1 将基金收益与自己的预期进行比较

借助专业基金研究机关的评判结果。根据基金星级评级选基金，国内权威机构：银河证券基金研究中心、和讯等；国际权威机构：晨星、理柏等

1.5. 选择适合自己的基金

选择符合自己投资目标的基金类型

了解基金的过往业绩

注意挑选基金经理：从业经验、牛熊转变、职业操守

注意事项：量入为出投资基金，别患净值恐高症，不能只根据基金评级来挑选基金

1.6. 基金投资的时机

1） 根据市场大势：低点介入是最好时机。低买高卖是神仙，只要经济向好就可以投资

2） 通过外界信息：需要具备一定的证券分析能力

3） 巧打时间差

（1） 认购期和申购期的时间差，获得基金建仓期收益

（2） 价格与净值变动的时间差

（3） 场内与场外之间基金份额转换的时间差

（4） 前端收费和后端收费的时间差，持有基金时间长后端收费收益更高

两人分别投资50000元

前端收费：申购费率1.5%，赎回费率0.2%，两者合计1.7%

购买份额=5万元×（1-1.5%）÷当日基金单位净值

赎回金额=赎回份额×T日基金单位净值×（1-0.2%）

后端收费：持有满2年申购费率1%，赎回费率0.2%，两者合计1.2%

购买份额=5万元÷当日基金单位净值

赎回金额=赎回份额×T日基金单位净值×（1-1.2%）

1.7. 省钱操作

2 网站购买

促销活动时购买：新基金上市、节假日促销

低价买入增加持仓量稀释每份单价

长期持有后端收费

红利再投资：减免再次申购基金的费用

坚持长期定投

同一公司不同基金转换：享受费率优惠

2. 金定投，让小钱变大钱

1） 适宜人群：领固定薪水的工薪族，缺乏投资经验的人，于未来某一时间有特殊资金需求者，不喜欢承担过大投资风险者

2） 优势：不用投资时点，小额投资复利效果可观，强制储蓄，手续简单

3） 定投三种方式：组合定投，攻守兼备；动态定投；变额定投，逢高减筹、逢低加码

4） 三项原则：量力而行；持之以恒；转换定投产品要谨慎

5） 定投八技巧

（1） 红利再投资收益更大：复利+红利再投资不收取费用

（2） 定投时间选择：连续停投三个月自动停止

（3） 设定止盈线：20%，赎回重新定投

（4） 三分法：股票基金、债券基金、货币基金（指数基金）

（5） 资产配置保持动态平衡：投资组合的动态平衡

（6） 封闭式基金也可定投：二级市场上操作

（7） 定点加强法：划定上证指数等

（8） 掌握解约时机：及时了结获利

3. 构建基金组合

股票基金、混合型基金、债券基金、货币基金

投资组合：“一百减去目前年龄”60岁至少将资金的40%投资在股票市场3 或股票基金

3.1. 常见基金组合形式

1） 哑铃式投资

股票型基金+债券型基金

大盘基金+中小盘基金

价值型基金+成长型基金

2） 核心+卫星组合

3） 金字塔式投资

分数次购买，投资期间不会很长

3.2. 建立基金组合的原则

与投资目标匹配原则

风格匹配原则

分散风险原则

3.3. 调整投资组合

确定投资计划与目标

确认目前组合的资产配置情况与自己投资目标相符

检查投资品种的相对业绩表现：每半年检查贡献最大和拖累最大基金；选取1年以来的回报率作为依据

留意基金的投资风格：晨星网站组合透视器了解基金组合的行业配置

调整基金组合

养成再平衡习惯

3.4. 避免基金组合误区

没有明确目标的投资

全面撒网

缺少核心组合：3-4只基金构成核心组合占到70%~80%

基金组合“失衡”

4 频繁调整几级组合

同类基金选择失当

费用水平过高

4. 股票型、债券型、货币基金投资技巧

4.1. 股票型基金-股票投资比例占基金资产60%以上

1） 类型

成长型：风险较高

平衡型：中等风险

价值型：风险最小

2） 分析

经营业绩分析：基金分红、已实现收益、净值增长率（越高投资效果越好）

风险大小分析：标准差：越大说明波动越大风险越大；贝塔值：反应基金净值变动对市场指数变动的敏感程度。；β＞1，说明该基金是活跃活激进型基金；β＜1.说明该基金是稳定或防御型基金；持股集中度：体现前十大重仓股的投资，越高说明风险越大

组合特点分析

操作成本分析：费用率：越低说明运作成本越低，运作效率越高

3） 操作原则

波段性原则

分批加仓原则：分批加仓买入

4） 股市调整期的因对策略

将一部分收益现金化，落袋为安

抛售老的基金锁定收益，同时购买新发行的基金

4.2. 债券型基金：80%以上的资产投资于债券的基金

1） 类型

5 （1） ABC三类

A类：一般代表前端收费

B类：代表后端收费

C类：没有申购费

（2） AB两类

A类：包括前端和后端收费

B类：没有申购费

2） 购买时机

利率上升或具有上升预期时，不宜购买债券基金

3） 风险

利率风险：银行利率下降时，在获得利息收益之外，还能获得一定的价差收益；银行利率上升时，债券价格则会下跌

信用风险：企业失信，信用类债券价格可能下跌

流动性风险：集中赎回时可能导致投资收益下降

4.3. 货币基金：投资于货币市场上短期有价证券的投资基金

1） 特点

低风险，本金有保证

资金流动性墙、赎回方便

投资成本低

每天计利、每月分红

2） 操作技巧

买旧不买新

买高不买低：选择年化收益率较高的

就短不就长：适合短期不动的资金

5. 混合型基金投资技巧

混合型基金：投资股票、债券及货币市场工具的基金

6 了解资产配置比例

看盈利能力：阶段收益率和超额收益率

看抗风险能力

看选股择时能力

6. 指数型、ETF、LOF、QDII基金投资技巧

6.1. 指数基金

1） 类型

被动型指数基金

综合型指数基金：最多最典型的指数基金，如上证指数、深证成指、上证180指数、深证100指数以及国际著名的道琼斯工业平均指数、标准普尔指数等

局部型指数基金

行业指数基金

混合型指数基金

2） 选择建议

看基金费用：基金合同和招募说明书

看跟踪指数误差：基金净值收益率与基准指数收益率之间差值的标准差

看基金公司实力

关注标的指数

沪深300指数：反应A股市场整体走势的指数

上证50指数：上海证券市场中规模大、流动性好的最具代表的50只股票组成本股

选择它就等于认可了上证50指数成分股中的优质大盘企业的投资价值

上证180指数：包括上证50指数中的大盘股、蓝筹股，还包括沪市很多中小规模的股票

代表投资者更看好沪市的整体收益情况

7 深证100指数：深市A股流通市值最大、成交最活跃的100只成分股的指数

看好深圳A股市场核心优质资产的高成长性与盈利能力

中小板指数：反应A股市场中小企业上市公司整体状况的指数

看好中小企业的成长性

选择分红回报能力强的基金

3） 评价指标

跟踪偏离度：反应基金收益与标的指数收益的偏离度，偏离度越小，基金表现越好

跟踪误差：反应收益偏离标的大小，越大表明偏离标的越大，风险越高

信息比率：考察每单位跟踪误差所获得的超越标的指数的超额收益率。跟踪误差一样，超额收益率越大越好。在对跟踪同一个指数的基金进行评价时这个指标可能更适合

4） ETF：交易型开放式指数基金P153

5） LOF：上市型开放式基金P159

6） QDII基金：境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。购买渠道：基金公司直销中心、银行网点、证券公司网点

7. 封闭式基金的交易

1） 定义：基金发起人在设立基金时，限定了基金单位的发行总量，筹足总额后，基金宣告成立，进行封闭，在一定时间内不再接受新的投资

2） 申购：办理申购、确认中签、明确申购规则

3） 投资策略

计算折价率与溢价率

溢价率=（单位市价-基金份额净值）÷基金份额净值×100%

折价率=（基金净额值-单位市价）÷基金份额净值×100%

计算净值增长率

8 净值增长率=（当前净值-以前净值）÷以前净值×100%

估算分红潜力

查看基金重仓股

看基金公司和基金经理的综合水平

看基金的评级情况

注意控制风险

8. 基金风险控制

8.1. 衡量风险

根据评级结果考察：晨星、理柏、银河等

根据基金周转率考察，某一段时间内，基金投资总买入量和总卖出量中较小者除以基金净资产。较高风险较大。

根据持股比重考察风险

根据持股集中度来衡量风险

根据行业集中度来衡量风险

8.2. 评估风险的指标

夏普比率：基金绩效评价标准化指标

阿尔法系数：越大说明基金获得超额收益的能力越大

贝塔系数：衡量价格波动情况，越高说明风险越大

R平方：R平方值越高，可以说明贝塔系数或阿尔法系数准确性越高

9. 大师谈基金投资

9.1. 巴菲特

选择成本更低的指数基金

定期投资指数基金

长期投资指数基金

9.2. 彼得·林奇

尽可能投资于股票基金

9 忽视短期表现，选择持续性好的基金

不要冒险去投资新基金，应花精力去选择那些历史业绩表现优秀的老基金

适时投资行业基金

按基金类型来评价基金

9.3. 约翰·邓普顿

投资前要做足功课

投资理财产品要看其价值

分散化投资

时时跟踪、检验自己的投资要从错误中学习

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基金净值的含义以及相关介绍

基金单位净值是开放式基金申购份额及赎回金额计算的基础，计算公式为：基金单位净值=基金资产总值-基金负债/基金总份额。

基金单位份额净值，指每份额基金当日的价值。是基金净资产除以基金总份额，得出的每份额基金当日的价值。每个营业日根据基金所投资证券市场收盘价计算出基金总资产价值，扣除基金当日的各类成本及费用后，得出该基金当日的资产净值。除以基金当日所发生在外的基金单位总数，就是每单位基金净值。

基金累计净值，就是基金单位净值+基金成立以来每份累计分红派息的金额，它属于一个参照值。可以比较直观和全面地反映基金的在运作期间的历史表现，结合基金的运作时间，则可以更准确地体现基金的真实业绩水平，盈利能力。单位净值是指基金资产净值是在某一时点上，基金资产的总市值扣除负债后的余额，代表了基金持有人的权益。单位基金资产净值，即每一基金单位代表的基金资产的净值。

关于基金净值

问：什么是基金净值?什么是基金单位净值?什么是基金累计净值?

答：基金资产净值是在某一时点上，基金资产的总市值扣除负债后的余额，代表了基金持有人的权益。单位基金资产净值，即每一基金单位代表的基金资产的净值。单位净值=总资产-总负债/基金单位总数其中，总资产指基金拥有的所有资产，包括股票、债券、银行存款和其他有价证券等;总负债指基金运作及融资时所形成的负债，包括应付给他人的各项费用、应付资金利息等;基金单位总数是指当时发行在外的基金单位的总量。

累计净值=单位净值+基金成立后累计单位派息金额

基金净值的高低并不是选择基金的主要依据，基金净值未来的成长性才是判断投资价值的关键。净值的高低除了受到基金经理管理能力的影响之外，还受到很多其他因素的影响。若是基金成立已经有一段相当长的时间，或是自成立以来成长迅速，基金的净值自然就会比较高;如果基金成立的时间较短,银实贷，或是进场时点不佳，都可能使基金净值相对较低。因此，如果只以现时基金净值的高低作为是否要购买基金的标准，就常常会做出错误的决定。购买基金还是看基金净值未来的成长性，这才是正确的投资方针。

问：基金单位净值和累计净值有的为什么不同步增长?

答：基金拆分后确实会发生这种情况，因为拆分前的1份基金拆分后变成了n份，所以相应地拆分后累计净值的增长值是单位净值的n倍。

问：开放式基金的单位净值是如何计算的? 答：开放式基金买卖的价格是以基金单位净值为基础计算的。基金单位净值的计算如下：基金资产净值=基金资产总值-基金负债总值;基金单位净值=基金资产净值/基金单位总份数;基金资产总值是指基金所拥有的各类有价证券、银行存款本息及其他投资等的价值总和，基金负债总值是基金运作时所形成的负债，包括各种应付费用、应付收益等。基金单位净值每日计算，其中基金资产净值是用当天证券交易所收市后对基金所拥有的各项资产进行估值并扣除负债后得出的，基金单位总数是该日日终基金的总份数。

问：如何理解与查看封闭式基金行情价格?如何察看封闭式基金净值?

答：封闭式基金有收盘价、涨跌幅，还有折价率与净值。由于封闭式基金类似于股票，可上市交易，所以存在市价，大家在行情上看到的当日收盘价格就是其当日的市价。涨跌幅则表示当日市价的变动幅度。其单位净值每周五公布一次。如果投资者打算查看所持有的封闭式基金情况，可以先在网上下载一个证券行情软件，安装后打开，直接输入基金代码，就可以查看到这只基金的情况。如基金裕泽，直接输入代码184705，就可以看到它的现价为1.770元2021年3月15日，当日涨幅为2.55%。截至2021年3月9日，其单位净值为2.3189元，累计净值为2.6589元。净值是基金的总资产减去负债后的价值，之所以有两个净值指标，是因为基金的分红派息，单位净值没有考虑分红因素，而累计净值则加入了累计分红。我们买卖封闭式基金和计算收益是按市价来算的,b股是什么,单位净值只是起到参考作用。 问：封闭式基金的净值是如何计算和公布的?

答：根据中国证监会的有关规定，封闭式基金须在每个交易日对基金资产按照市价估值,雪山贷。以下是有关封闭式基金计算净值时的主要原则：1任何上市流通的有价证券须以估值日在证券交易所挂牌的平均市价估值;估值日无交易的，以最近交易日的市价估值。2配股和增发新股须以估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市价估值。3首次公开发行的股票，按成本估值。4证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值;估值日没有交易的，按最近交易日债券收盘价计算得到的净价估值。5如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映有价证券的公允价值，基金管理公司应根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。尽管每个交易日均须估值，但是目前封闭式基金仅需每周对外公布一次单位净值，所以一般对外公布每周五的单位净值数。

问：基金申购和赎回时的净值如何计算?

答：货币市场基金，净值永远是1元。不存在申购赎回时的净值问题。这是一类特殊的基金，净值永远是一元，是按你购买或赎回时的份额计算。每天收市后，基金公司会公布货币市场基金的当日每万元收益。也就是说，如果你买了一万元的，就是一万份，当日收益如果是0.5元，那也就是当天赚到了五毛钱。开放式基金场内、外申购和赎回的净值以当日15点为限，15点下单的以前按照当日公布的净值，15点以后按照下一个交易日公布的净值。LOF基金、ETF基金、封闭式基金场内交易按照市价。

问：基金净值增长率是如何计算的? 答：天天基金网的基金净值增长率计算公式：今日累计净值-昨日累计净值/昨日单位净值/基金拆分系数。

感谢您的阅读，祝您生活愉快。