2024年8月18日发(作者：)
序号（学号）：
长春大学旅游学院
财 务 分 析 报 告
姓 名
学 院
专 业
班 级
指导教师
年 月 日
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目 录
1企业概况 .............................................................. 0
2 总体分析 ............................................................. 0
2.1经营状况分析 ..................................................... 0
2.2财务状况分析 ..................................................... 2
3 偿债能力分析 ......................................................... 3
3.1短期偿债能力分析 ................................................. 3
3.2长期偿债能力分析 ................................................. 4
4 营运能力分析 ......................................................... 5
5 盈利能力分析 ......................................................... 6
6 发展能力分析 ......................................................... 9
7 杜邦分析 ............................................................. 9
附录一： .............................................................. 13
附录二： .............................................................. 19
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五粮液财务分析报告
1企业概况
宜宾五粮液股份有限公司1998年3月在深圳证券交易所上市，股票代码：
000858，由四川省人民政府（川府函（1997）295号文）批准成立，设立方式为募集
方式设立，发起人为四川省宜宾五粮液酒厂，公司地址位于四川宜宾市。上市公开发
行了人民币普通公众股8000万股，经过历年的转送配，截止到2012年末该公司股本
已增加到379596.67万股；五粮液集团有限公司前身是50年代初8家古传酿酒作坊
联合组建而成的“中国专卖公司四川省宜宾酒厂”，1959年正式命名为“宜宾五粮
液酒厂”，1998年改制为“四川省宜宾五粮液集团有限公司”。
五粮液集团有限公司始终坚持“发展才是硬道理”的战略思想，坚持“敬业奉
公，精益克靡，为消费者生、为消费者长，为消费者忧、为消费者乐”的核心价值观，
秉承“创新求进、永争第一”的企业精神，通过实施“酒业为主、多元发展”战略，
超速发展，不仅成为全球规模最大、全国生态环境最佳、产品品质最优、古老与现代
完美结合的酿酒圣地、中国酒业大王，而且在机械制造、高分子材料、民生科技、玻
璃绝缘子、大中小高精尖注射和精密塑胶制品、循环经济、电子科技等诸多领域占领
高端，形成了突出优势，成为具有深厚企业文化的国有特大型企业集团。建立有国家
级企业技术中心和博士后科研工作站，被批准为“全国白酒标准化技术委员会浓香型
白酒分技术委员会”秘书处承担单位和第四批全国企事业单位知识产权试点单位，是
唯一三次获得国家质量管理奖，唯一两度获得“中国最佳诚信企业”殊荣的白酒企
业。公司现有职工5万多人，占地约10平方公里。2011年实现销售收入487.29亿
元，实现利税139.18亿元；荣列中国企业500强第204位、中国制造业500强第100
位、中国企业效益200佳第72位。
2 总体分析
2.1经营状况分析
如图表2-1所示，11年企业体现经营状况的各类指标与10年相比，均有大幅
度的提高，直观地说明了11年企业的经营状况优于10年。从表中可以看出，营业收
入相对上升了30.95%，说明企业销售收入增加了；毛利率相对增长了6.40%，利润总
额也有所增加,相对增加了40.03%,纵观此三项指标,利润总额的上升幅度最大,营业
收入次之,毛利率的上升幅度最小。这从侧面说明:企业11年销售收入大幅上升的同
时,成本费用等也以适当的比例下降,成本费用还是保持在相对合适的水平,使得利润
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总额也有很大的增加。除投资收益所带来的营业利润的增长，营业外收入也是利润总
额增长的有利因素。
表2-1：2010-2012年企业主要经营状况指标对比表
指标分析 10年 11年 12年
11年相对10年 12年相对11年 12年相对10年
相对增长%
75.02
2.65
126.33
增长额 相对增长% 增长额 相对增长% 增长额
营业收入
毛利率%
利润总额
1554130
68.71
607024
66.12
849995
70.53
480929
-2.59
242971
30.95 685046
-3.77 4.41
33.66
6.67
61.63
1165975
1.82
766843 40.03 523872
图2-1：2010-2012年年企业主要经营状况指标对比表
12年与11年此三项指标的对比，我们何以看出12年企业此三项指标也有大幅度
得上升，很明显的，12年企业的经营状况优于11年，从表中可以看出，营业收入、
毛利率、利润总额这三项指标12年比11年分别相对的增长了33.66%、6.69%、61.63%。
其中利润总额也以相当大的增长速度增长，结合本企业的实际情况，因企业的营业成
本和固定成本占总成本比例较高，自从10年以来，企业加强了对成本费用的控制，
因此成本费用控制地比较好，这直接对利润总额的计算产生了影响，即在销售收入增
长下，成本费用增长幅度不大，其中就产生了一个杠杆效应，使得利润总额以很大的
幅度上涨。
采取同样的方法，把10年与12年此三项指标作对比。我们可以发现，12年营业
收入较之10年相对增长了75.02%，毛利率与利润总额也比10年相对增长了2.65%
和126.33%。综上所述，10-12年企业总的经营状况有很大的提高和改善，使的企业
利润总额以近乎2倍的速度增长；这与其独特的酿酒技术和创新手段不无关系，在产
品高技术、高质量的保证下，五粮液的业绩保持了稳步的增长。在白酒原料及税收的
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上涨情况下，五粮液及时调整产品结构，加大高档酒的生产及销售，减少低档酒的产
量；高档酒产量的提高降低公司整体税赋，五粮液公司选择合适的时机将酒的价格每
瓶上调了60元，虽然引起不小的震动，但由于其品质的提升，很快获得了市场的认
同，价格上的优势使五粮液摆脱了单纯的数量增长的模式，走上了效益增长的道路。
2.2财务状况分析
图2-2：07-09年企业主要财务状况指标对比表
表2-2：2010-2012年企业主要财务状况指标对比表
11年相对10年
指标分析 10年 11年 12年
增长额 相对增长% 增长额 相对增长% 增长额
流动资产 2,136,971 2,971,314 3,792,233 834,343
存货
应收账款
总资产
451,478 553,650 668,002 102,172
8,931 7,562 8,100 -1,369
相对增长%
12年相对11年 12年相对10年
39.04 820,919 27.63 1,655,262 77.46
22.63 114,352 20.65
-15.33 538 7.11
216,524
-831
47.96
-9.30
2,867,350 3,690,584 4,524,764 823,234 28.71 834,180 22.60 1,657,414 57.80
30.34 25,755 1.92
30.58 26,742 1.99
337,864
341,917
32.84
33.17
流动负债 1,028,834 1,340,943 1,366,698 312,109
总负债 1,030,740 1,345,915 1,372,657 315,175
所有者权益 1,836,610 2,344,669 3,152,107 508,059 27.66 807,438 34.44 1,315,497 71.63
如图表2-2所示，11年各类与财务状况相关的指标与10年相比，除应收账款
有一定幅度的下降外,其他指标均有不同程度的上浮，其中流动资产上扬的程度尤其
高,流动资产的明显增加导致总资产也较10年有了大幅度的增加。
12年与11年相比，各项指标均有不同程度的提高，特别是所有者权益，增加了
807438万元，相对增长了34.44%，流动资产次之，流动负债提高幅度最小，说明12
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年企业运营状况良好，存货的相对增长率略小于11年说明在产品的供需协作上有了
进一步的提高，从数据中可以看出整个五粮液集团的产品销售好，利润高，盈利能力
也有明显的提高。
若将10年与12年相比，从中可以看出，12年企业各类指标均高于10年，这足
以说明12年的财务状况优于10年，结合11年的数据，我们发现企业12年应收账款
数额没有明显的增多，企业流动资产却有了大幅的增加，说明企业经营策略合理。由
于今年的通货膨胀，虽然12年的应收账款都高于11年和10年，但其在货币价值上
来说早已低于前两年；从公司的运转情况来看公司具有非常好的成长性。
五粮液集团有规模化的资产，和良好的资产组合配置，公司盈利能力很强，其获
得现金流的能力也不俗，经营活动是获得现金流净额的主要来源，总体来看，公司十
分具有投资价值。
3 偿债能力分析
偿债能力是指企业偿还到期债务本息的现金保障能力，包括长期偿债能力和短期
偿债能力。增强企业偿债能力是决定企业能否筹集负债资金，保证企业生产顺利进行
的关键，也是将企业推向市场，让企业在变幻莫测的市场竞争中求生存和发展的有力
保障。偿债能力的大小直接关系企业持续经营能力的高低，是企业个方面厉害关系所
重点关心的财务能力之一；因此，偿债能力的分析应成为现代企业财务分析的核心内
容之一。企业的偿债能力分析对企业的管理者、债权人、投资者、供应商和顾客、以
及企业员工都有重要的意义。
3.1短期偿债能力分析
短期偿债能力是企业用流动资产偿还流动负债的能力。它反映了一个企业是
否具有偿还到期的流动负债的能力，是衡量企业财务状况好坏的重要指标。通常短期
偿债能力分析的主要指标包括流动比率、速动比率和现金比率。
表3-1：2010-2012年企业短期偿债能力对照表
11年相对10年
指标分析 10年 11年 12年
增长额
流动比率
速动比率
现金比率
2.08
1.64
1.38
2.22
1.80
1.80
2.77
2.27
2.17
0.14
0.16
0.42
相对增长%
6.73
9.76
30.43
增长额 相对增长% 增长额
0.55
0.47
0.37
24.77
26.11
20.56
0.69
0.63
0.79
相对增长%
33.17
38.41
57.25
12年相对11年 12年相对10年
图3-1：2010-2012年企业短期偿债能力对照图
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企业短期偿债能力的强弱与企业资产的流动性，以及流动资产的结构直接相关。
如图表3-1所示，可以直观的看出11年的流动比率与10年相差不大，基本上维持在
2左右，通过分析2010年的财务报告可以知道是由于五粮液股份有限公司流动负债
中预收账款大幅度增加，主要是预收酒类销售款，说明该公司酒类销售市场前景广阔，
以后两年两栋比率逐年增加，尤其是在2012年上升到2.77，表明该公司的短期偿债
能力逐渐增强，流动负债的安全性较高。
结合图表3-1 2010-2012年这三年中，五粮液10年的速动比率为1.64,2012年
的为2.27，速动比率都很高，反映出五粮液公司非常强的偿债能力。公司强大的偿
债能力为公司在市场中的竞争能力降低了风险，提供了保障。但是也反映出公司速动
资产相对于流动负债的过剩金额太大，资金未能充分利用，同时未在投资回报率大于
利息率的前提下利用负债经营，从而未能充分享受到利息抵扣所得税给公司带来的利
益。
根据图表可知2010年的现金比率为1.38，2011年和2012年的现金比率为1.80
和2.17，现金比率增长了0.37个百分点，说明企业的直接支付能力有很大的提高面
短期偿债能力很强。但由于现金类资产的盈利水平较低，所以说企业所筹集的流动资
金没有得到充分的利用。
3.2长期偿债能力分析
表3-2：2010-2012年企业长期偿债能力对照表
11年相对10年
指标分析 10年 11年 12年
增长额
负债比率% 35.90 36.50 30.30 0.60
相对增长%
1.67
-44.86
增长额 相对增长% 增长额
-6.20
-0.45
-16.99
-2.67
-5.60
-14.15
相对增长%
-15.60
-46.33
12年相对11年 12年相对10年
利息保障倍数 30.54 16.84 16.39 -13.70
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图3-2：2010-2012年企业长期偿债能力对照表
从上图可知，五粮液公司2010年到2012年的负债比率分别是35.9%、36.5%、
30.3%总体相差不多，都低于白酒行业的约48%的平均负债比率，也反映出公司偏向
暴瘦的财务运作模式，表明公司举债经营能力有待增强，竞争能力也有进一步的空间
来提高。10年到12年的利息费用都是正数，所以利息保障倍数结果都是正数。说明
公司这几年利息的收入就能足以支付利息支出。同时，也从一个侧面反映出公司可能
有大量资金闲置存在银行，现金使用不充分，可以考虑增加投资以加大资金使用率，
从而进一步增强公司的市场竞争能力。
4 营运能力分析
表4-1：2010-2012年企业各营运能力分析指标对照表
11年相对10年
指标分析 10年 11年 12年
增长额
应收账款周转
率
相对增长% 增长额 相对增长% 增长额 相对增长%
12年相对11年 12年相对10年
161.83 246.23 347.83 84.40 52.15 101.60 41.26 186.00 114.94
存货周转率 1.86 1.39 1.22 -0.47 -25.27 -0.17 -12.23 -0.64 -34.41
总资产周转率 0.63 0.62 0.66 -0.01 -1.22 0.04 6.28 0.03 4.98
应收账款周转率说明年度内应收账款转化为现金的平均次数，体现了应收账款的变
现速度和企业的收款效率，一般认为周转率越高越好，因为它表明：收款迅速，可以
节约营运资金减少坏账准备，可以减少收账费用，资产流动性高；存货周转率通常用
存货平均余额与产销成本的比率来表示，以反映企业存货规模是否合适，周转速度如
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何；总资产周转率亦称总资产收入率，是从资产流动性方面反映总资产的利用效率。
其周转速度的快慢取决于流动资产周转率与流动资产占总资产的比重。
图4-1：2010-2012年企业各营运能力分析指标对照表
营运能力是指企业对资产利用的能力，即资产运用效率的分析。资产运用效率
标志着资产的运行状态及其管理效果的好坏，对企业的偿债能力和获利能力产生重要
的影响，结合图表4-1可得：10年-12年五粮液的应收账款周转率呈上升趋势，其中
2011年相对于2012年下降了41.26%，主要是因为应收账款下降所致或者可能是由于
五粮液改变了收款方式，提前了收款期限，这一方面不利于提高企业的销售水平，增
加企业利润，一方面可能降低企业的经营风险，减少坏账损失。
五粮液的存货周转率呈下降趋势，说明五粮液的存货周转变慢，存货周转率逐
年下降，存货周转天数逐年上升，说明企业的存货管理出现了问题，这可能是由于五
粮液不断掀起涨价风潮，销售商囤积货物有关，存货周转速度慢，说明企业应该加强
存货管理以降低成本。但是我们看到五粮液在不断的扩大公司的规模，所以，存货增
加的原因可能是因为在产品和库存商品的增加，同时我们也看到，五粮液的销售收入
和预收账款都在增加，所以存货应该可以被消化掉，不会存在存货积压的问题。
2010-2012年五粮液的总资产周转率成上升趋势，主要原因是流动资产周转速
度上升的影响，其次可能是资产结构的变动，降低了流动资产在总资产中的比率，使
资产流动性降低了，促使总资产周转率减慢了。说明五粮液的总资产营运能力较弱。
5 盈利能力分析
盈利能力最为核心力的指标——盈利指标是企业最重要的指标，是管理层最重视
的指标，也是考核管理层经营效果的核心指标，投资者最看重的核心指标。
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表5-1：2010-2012年企业各盈利能力分析指标对照表
11年相对10年
指标分析 10年 11年 12年
增长额 相对增长% 增长额 相对增长% 增长额 相对增长%
12年相对11年 12年相对10年
净资产收益率% 17.40 26.60 27.70 9.20 52.87 1.10 4.14 10.30 59.20
总资产报酬率% 13.00 16.00 15.00 3.00 23.08 -1.00 -6.25 2.00 15.38
每股盈余 0.48 0.85 1.16 0.37 77.08 0.31 36.47 0.68 141.67
图5-1 图5-2
盈利能力指企业一定时期内运用各种资源赚取利润的能力。获取利润是企业经营
的最终目标，也是企业能否生存与发展的前提。盈利能力直接关系到投资者的利益，
也关系到债权人以及企业经营管理者的切身利益。结合表5-1，可以看出：五粮液的
净资产收益率呈逐年上升的趋势，10年的净资产收益率为17.4%，而11年有大幅度
上升为26.6%，12年的净资产收益率继续上升为27.7%，净资产收益率的高低，主要
取决于净利润和平均股东权益，五粮液在这三年中净利润逐年上升，特别是11年的
利润相较于10年上涨了大概16.37亿元。从而使得11年五粮液的净资产收益率跃升
至26.6%，五粮液的总资产报酬率较低，10年的总资产报酬率为13%，11年的总资产
报酬率有了一定的上涨幅度增加至16%，但12年的总资产报酬率回落至15%，说明其
资产回收速度缓慢，这一情况对五粮液来说较为不利，因为五粮液这三年来的发展趋
势大致上是稳定上升的；五粮液2012年前3季度实现营业收入211.27亿元，同比增
长35%，利润总额107.15亿元，同比增长62%，归属于母公司的净利润78.02亿元，
同比增长62%，实现每股收益2.05元，其中3季度单季度的收入和归属母公司的净
利润分别为60.77亿元和27.56亿元，分别同比增长20%和89%，公司之前已经预告
前三季度净利润增长61.61-62.01%，实际业绩表现符合预告
产品销量增长及提价推到公司收入增长，但3季度销量和收入增速略有放缓，
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预计5季度将可能回升；预收账款及保持稳定，受到三公限酒以及经济减速等影响，
自二季度开始高档白酒终端销售增速放缓，公司的五粮液终端销售增速也有所下降，
为消化1-2记得经销商库存，公司3季度控制了一定的出货量，导致销量和收入增速
较上半年有所放缓。但公司3季度新签了部分经销商，提高团购价格以及新签经销商
的出厂价格，同时公司还对五粮醇等中价位产品进行提价，预计将在第4季度收入增
速回升，另一方面公司三季度的预收账款为65.11亿元，较中报下降10亿元左右，
维持高位保持稳定。
2012年毛利率突破70%，同比增长4.27个百分点；净利润率达到了36.5%同比增
长6.27个百分点，毛利率和净利润率的进一步提升与产品结构调整及产品提价策略
密切相关。
图5-3
五粮液的每股盈余呈现逐年增加的趋势，其中10-11年的涨幅较高，增长了
0.37(元/股），主要是11年相较于前几年净利润增长率近1倍，而12年的每股盈余
也有相应的增加，增长为1.16。虽然五粮液的每股盈余呈增长趋势，但其趋势的变
化增速不快，盈利较之其同类产品的茅台就略逊一筹。
由以上分析可以看出，五粮液各项盈利能力指标均处于行业较高水平，企业经营
稳定性良好。营业盈利能力良好，盈利能力可持续强；资产盈利能力较强，资产质量
一直保持较好；资本盈利能力良好，资本保值增值能力强；盈利质量较好，充足的现
金流极大的提高了五粮液的资金流动 速度和效率。2010年，五粮液销售额超过亿元
的自产产品达到7个，实现主营业务收入.85元，较2011年净增4412079961.24元，
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增幅为39.64%，实现净利润45.62亿元，较2011年增长31,58%。从分体现了五粮液
良好的盈利能力。
6 发展能力分析
表6-1：2010-2012年相关指标环比增长对比表
指标名称
营业收入增长率
营业利润增长率
净利润增长率
11年相对10年
30.95
39.41
40.16
12年相对11年 12年相对10年
33.66
61.26
61.64
75.02
124.82
126.56
图6-1:2010-2012年相关指标环比增长对比表
结合图表6-1，企业11年相对10年环比数有明显的上调；12年相对11年环比
增长数相当高，达到了翻几番的程度；而12年相对10年不仅营业收入增加了，其他
指标都有相当程度的上升。显然然营运能力、盈利能力远远超过了10年，从发展的
角度看：企业今后各项能力一定会有不同程度的上浮。预测2013年企业各项能力、
指标起码要超越10年2倍之多，这充分体现了五粮液的良好的盈利能力。
五粮液公司营业利润增长率和净利润增长率在同业中处于中等水平，即不像一些
新兴发展的企业增长速度过快，又不像有些企业出现负增长的情况，这说明五粮液正
处于成熟的发展阶段。五粮液企业在营业利润和净利润方面的增长能力较好。
7 杜邦分析
杜邦分析就是利用各财务指标间的内在关系，对企业经营管理及经济效益进行系
统的分析评价的一种综合分析法。现我们就利用杜邦分析法，对企业近三年净资产收
益率的变动做因素分析，如图
7-1
所示：
图7-1：
杜邦分析图
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表7-1因素分析
指标分析
销售净利润率%
总资产周转率%
权益乘数
净资产收益率%
10年
29.35
0.63
1.56
24.28
11年
31.42
0.62
1.57
26.63
差异
2.07
-0.01
0.01
2.35
对净资产收益率的影响%
2.03
-0.49
0.19
结合因素分析表7-1：因为净资产收益率=销售净利率*总资产周转率*权益乘数，
运用连环替代法，可以得到：
11年的销售净利率比上年上升了2.07%，使净资产收益率上升了2.03%；
2.07%*0.63% *1.56 = 2.03%
11年总资产周转率比上年降低了0.01%，使净资产收益率降低了0.49%
31.42%*(-0.01%)*1.56= -0.49%
11年权益乘数比上年提高0.01，使净资产收益率提高0.19%
31.42%*0.62%*0.01=0.19%
可见，该企业10年与11年相比，总资产周转率发生了一些降低，照个10年降低了
0.01个百分点，使得净资产收益率也相应降低了0.49个百分点，其销售净利率和权
益乘数都有所上升，别上升了2.07和0.01百分点。说明其营销状况良好，没有发生
大的变动。
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表7-2因素分析
指标分析
销售净利润率%
总资产周转率%
权益乘数
净资产收益率%
11年
31.42
0.62
1.57
26.63
12
38.00
0.66
1.44
31.89
差异
6.58
0.04
-0.13
5.26
对净资产收益率的影响%
6.40
2.39
-3.26
结合因素分析表7-2：因为净资产收益率=销售净利率*总资产周转率*权益乘数，
运用连环替代法，可以得到：
12年的销售净利率比上年提高了6.58%，使净资产收益率提高了6.40%；
6.58%*0.62%*1.57= 6.40%
12年总资产周转率比上年提高了0.04%，使净资产收益率提高了2.39%
38.00%*0.04%*1.57= 2.39%
12年权益乘数比上年下降了0.13，使净资产收益率下降了3.26%
38.00%*0.66%*(-0.13)=-3.26%
可见，该企业11年与12年相比，净资产收益率有了一定程度的上升。影响最大
的因素是销售净利率的提高，总资产周转率比照11年也略有上升，而其权益乘数却
有所下降，不过总体来说企业保持着的良好状态持续发展。
表7-3因素分析
指标分析
销售净利润率%
总资产周转率
权益乘数
净资产收益率%
10年
29.35
0.63
1.56
24.28
12
38.00
0.66
1.44
31.89
差异
8.65
0.03
-0.12
7.61
对净资产收益率的影响%
8.50
1.78
-3.01
结合因素分析表7-3：因为净资产收益率=销售净利率*总资产周转率*权益乘数，
运用连环替代法，可以得到：
12年的销售净利率比10年上升了8.65%，使净资产收益率提高了8.50%；
8.65%*0.63%*1.56= 8.50%
12年总资产周转率比10年上升了0.03%，使净资产收益率提高了1.78%
11 / 22
38.00%*0.03%*1.56= 1.78%
12年权益乘数比10年下降了0.12，使净资产收益率下降了3.01%
38.00%*0.66%*(-0.12)=-3.01%
可见，该企业12年与10年相比，净资产收益率还是保持这一定程度的上升。影响较
大的因素仍然是销售净利率和总资产周转率的提高，总体来说，五粮液公司综合财务
状况较好，偿债能力指标表现突出，资本经营能力及成长性均表现良好，但还有一定
的成长空间，此外，如果公司能够进一步提高自身盈利能力，将会有更大的发展。
12 / 22
附录一：
资产负债表
会工01 编制单位：宜宾五粮液股份有限公司 2010年12月31日 单位：万元
资产
货币资金(万元)
交易性金融资产(万元)
应收票据(万元)
应收账款(万元)
预付款项(万元)
应收利息(万元)
应收股利(万元)
其他应收款(万元)
存货(万元)
流动资产合计(万元)
发放贷款及垫款(万元)
长期股权投资(万元)
固定资产原值(万元)
累计折旧(万元)
固定资产净值(万元)
固定资产减值准备(万
元)
固定资产(万元)
在建工程(万元)
工程物资(万元)
无形资产(万元)
商誉(万元)
长期待摊费用(万元)
递延所得税资产(万元)
非流动资产合计(万元)
资产总计(万元)
年初数
754359
2371
184213
10276
19569
2934
0
6886
347684
425015
2998
425015
693681
88
693593
21846
0
30809
162
6636
574
756617
期末数
2076
218062
8931
32838
6371
--
3770
451478
496393
3252
496393
637401
55
637346
51464
--
29960
162
负债及所有者权益
短期借款（万元）
应付票据(万元)
应付账款(万元)
预收账款(万元)
应付职工薪酬(万元)
应付保证金（万元）
其他应交款（万元）
应交税费(万元)
应付股利(万元)
其他应付款(万元)
流动负债合计(万元)
长期应付款(万元)
长期递延收益（万元）
递延所得税负债(万元)
其他非流动负债(万元)
非流动负债合计(万元)
负债合计(万元)
实收资本(或股本)(万元)
资本公积(万元)
盈余公积(万元)
未分配利润(万元)
年初数
--
0
23907
437627
4171
--
--
104611
22063
33996
626375
100
--
388
0
488
626863
379597
95320
231889
720696
30544
期末数
0
5646
15544
710761
34824
0
0
158229
34928
68902
100
0
215
1591
1906
379597
95320
275952
26507
归属于母公司股东权益合计(万
7054
元)
1141
730379
少数股东权益(万元)
所有者权益合计(万元)
负债和所有者权益总计(万元)
企业负责人：XXXXX 财务负责人：XXXX 制表：XXXXX 报出日期：2011年1月8日
13 / 22
利润表
会工02表 编制单位：宜宾五粮液股份公司 2010年12月 单位：万元
营业总收入(万元)
营业收入(万元)
利息收入(万元)
其他业务收入(万元)
营业总成本(万元)
营业成本(万元)
利息支出(万元)
其他业务成本(万元)
营业税金及附加(万元)
销售费用(万元)
管理费用(万元)
财务费用(万元)
资产减值损失(万元)
公允价值变动收益(万元)
投资收益(万元)
对联营企业和合营企业的投资收益(万元)
汇兑收益(万元)
其他业务利润(万元)
营业利润(万元)
营业外收入(万元)
营业外支出(万元)
非流动资产处置损失(万元)
利润总额(万元)
所得税费用(万元)
未确认投资损失(万元)
净利润(万元)
归属于母公司所有者的净利润(万元)
被合并方在合并前实现净利润(万元)
少数股东损益(万元)
每股权益（万元）
基本每股收益
稀释每股收益
--
--
944302
486319
--
--
139217
180323
156185
-19247
1504
-691
338
255
--
--
609475
5074
7524
170
607024
150819
--
456206
439536
--
16670
1.16
1.16
企业负责人：XXX 财务负责人：XXX 制表人：XXXX 报出日期：2011年1月8日
14 / 22
资产负债表
会工01 编制单位：宜宾五粮液股份有限公司 2011年12月31日 单位：万元
资产
货币资金(万元)
交易性金融资产(万元)
应收票据(万元)
应收账款(万元)
预付款项(万元)
应收利息(万元)
应收股利(万元)
其他应收款(万元)
存货(万元)
流动资产合计(万元)
发放贷款及垫款(万元)
长期股权投资(万元)
固定资产原值(万元)
累计折旧(万元)
固定资产净值(万元)
固定资产减值准备(万
元)
固定资产(万元)
在建工程(万元)
工程物资(万元)
无形资产(万元)
商誉(万元)
长期待摊费用(万元)
递延所得税资产(万元)
非流动资产合计(万元)
资产总计(万元)
年初数
2076
218062
8931
32838
6371
--
3770
451478
496393
3252
496393
637401
55
637346
51464
--
29960
162
7054
1141
730379
期末数
1827
193867
7562
负债及所有者权益
短期借款（万元）
应付票据(万元)
应付账款(万元)
预收账款(万元)
年初数
0
5646
15544
710761
34824
0
0
158229
34928
68902
100
0
215
1591
1906
379597
95320
275952
26507
期末数
--
--
23452
904717
106380
--
--
208715
17500
80179
100
--
154
4718
4972
379597
95320
336896
32698
25450 应付职工薪酬(万元)
29594 应付保证金（万元）
-- 其他应交款（万元）
4278
553650
应交税费(万元)
应付股利(万元)
其他应付款(万元)
562625 流动负债合计(万元)
13088 长期应付款(万元)
长期递延收益（万元）
562625 递延所得税负债(万元)
590560 其他非流动负债(万元)
55 非流动负债合计(万元)
590506 负债合计(万元)
78749 实收资本(或股本)(万元)
462
29748
162
资本公积(万元)
盈余公积(万元)
未分配利润(万元)
归属于母公司股东权益合
4877
计(万元)
1679 少数股东权益(万元)
719270 所有者权益合计(万元)
负债和所有者权益总计
(万元)
企业负责人：XXXX 财务负责人： XXXX 制表： XXXXX 报出日期 2012年1月8
15 / 22
利润表
会工02表 编制单位：宜宾五粮液股份有限公司 2011年12月 单位：万元
营业总收入(万元)
营业收入(万元)
利息收入(万元)
其他业务收入(万元)
营业总成本(万元)
营业成本(万元)
利息支出(万元)
其他业务成本(万元)
营业税金及附加(万元)
销售费用(万元)
管理费用(万元)
财务费用(万元)
资产减值损失(万元)
公允价值变动收益(万元)
投资收益(万元)
对联营企业和合营企业的投资收益(万元)
汇兑收益(万元)
其他业务利润(万元)
营业利润(万元)
营业外收入(万元)
营业外支出(万元)
非流动资产处置损失(万元)
利润总额(万元)
所得税费用(万元)
未确认投资损失(万元)
净利润(万元)
归属于母公司所有者的净利润(万元)
被合并方在合并前实现净利润(万元)
少数股东损益(万元)
每股权益（万元）
基本每股收益
稀释每股收益
--
--
689541
--
--
160164
206999
175069
-47659
1245
-246
240
211
--
--
849694
5745
5444
721
849995
210558
--
639438
615747
--
23691
1.62
1.62
企业负责人：XXX 财务负责人：XXXXX 制表人：XXX 报出日期： 2012年1月8日
16 / 22
资产负债表
会工01 编制单位：宜宾五粮液股份有限公司 2012年12月31日 单位：万元
资产
货币资金(万元)
交易性金融资产(万元)
应收票据(万元)
应收账款(万元)
预付款项(万元)
应收利息(万元)
应收股利(万元)
其他应收款(万元)
存货(万元)
流动资产合计(万元)
发放贷款及垫款(万元)
长期股权投资(万元)
固定资产原值(万元)
累计折旧(万元)
固定资产净值(万元)
固定资产减值准备(万
元)
固定资产(万元)
在建工程(万元)
工程物资(万元)
无形资产(万元)
商誉(万元)
长期待摊费用(万元)
递延所得税资产(万元)
非流动资产合计(万元)
资产总计(万元)
年初数
1827
193867
7562
25450
29594
--
4278
553650
562625
13088
562625
590560
55
590506
78749
462
29748
162
4877
1679
719270
起初数
1900
259422
8100
25872
41818
--
2569
668002
624648
12035
负债及所有者权益
短期借款（万元）
应付票据(万元)
应付账款(万元)
预收账款(万元)
应付职工薪酬(万元)
应付保证金（万元）
其他应交款（万元）
应交税费(万元)
应付股利(万元)
其他应付款(万元)
流动负债合计(万元)
长期应付款(万元)
年初数
--
--
23452
904717
106380
--
--
208715
17500
80179
100
--
154
4718
4972
379597
95320
336896
32698
期末数
--
--
73053
646742
197133
--
--
278024
32250
139495
100
--
173
5686
5959
379597
95320
435698
36447
长期递延收益（万元）
624648 递延所得税负债(万元)
549779 其他非流动负债(万元)
55 非流动负债合计(万元)
549724 负债合计(万元)
85559 实收资本(或股本)(万元)
87
28976
162
资本公积(万元)
盈余公积(万元)
未分配利润(万元)
归属于母公司股东权益合计
7422
(万元)
48566 少数股东权益(万元)
732530 所有者权益合计(万元)
负债和所有者权益总计(万
元)
企业负责人：XXX 财务负责人： XXX 制表： XXXX 报出日期 2013年1月8
17 / 22
利润表
会工02表 编制单位：宜宾五粮液股份有限公司 2012年12月 单位：万元
营业总收入(万元)
营业收入(万元)
利息收入(万元)
其他业务收入(万元)
营业总成本(万元)
营业成本(万元)
利息支出(万元)
其他业务成本(万元)
营业税金及附加(万元)
销售费用(万元)
管理费用(万元)
财务费用(万元)
资产减值损失(万元)
公允价值变动收益(万元)
投资收益(万元)
对联营企业和合营企业的投资收益(万元)
汇兑收益(万元)
其他业务利润(万元)
营业利润(万元)
营业外收入(万元)
营业外支出(万元)
非流动资产处置损失(万元)
利润总额(万元)
所得税费用(万元)
未确认投资损失(万元)
净利润(万元)
归属于母公司所有者的净利润(万元)
被合并方在合并前实现净利润(万元)
少数股东损益(万元)
每股权益（万元）
基本每股收益
稀释每股收益
--
--
801572
--
--
200570
225897
200918
-78959
270
77
301
-40
--
--
6493
2840
140
340293
--
993487
--
40086
2.62
2.62
企业负责人：XXX 财务负责人：XXX 制表人：XXXX 报出日期： 2013年1月8日
18 / 22
附录二：
主要财务指标的计算
短期偿债能力分析：
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
现金比率=货币资金/流动负债
长期产债能力分析：
资产负债率=负债总额（年末）/资产总额
产权比率=负债总额/股东权益总额
利息保障倍数=息税前利润÷利息费用
营运能力分析：
存货周转率=主营业务成本/平均存货
应收账款周转率=主营业务收入净额/应收账款平均余额
流动资产周转率=主营业务收入净额/流动资产平均余额
固定资产周转率=主营业务收入/固定资产平均净额
总资产周转率=主营业务收入/平均资产总额
获利能力分析：
营业毛利率=营业毛利/主营业务收入
销售净利率=净利润/主营业务收入
总资产报酬率=利润总额/平均资产总额
成本费用利用率=营业利润/成本费用总额
资本保值增值率=年末所有者权益/年初所有者权益
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